Любое предпринимательство подразумевает конечной целью извлечение прибыли. Экономический смысл этой категории может различаться в зависимости от того, какие именно средства в нее включаются и какие затраты и дополнительные платежи исключаются. Вид прибыли важен также по отношению к цели ее выделения. Так, доход в качестве налогооблагаемой прибыли интересует налоговиков, а распределяемая прибыль – акционеров. Самого бизнесмена прежде всего будет волновать чистая прибыль.
Однако, планируя возможность инвестиций, оценивая эффективность предпринимательства, нужно принимать во внимание, что для вычисления прибыли нужно убрать из расчетов не только постоянные, но и переменные издержки, несмотря на то что они трудно поддаются прогнозированию. Такая прибыль – маржинальная – более точно отразит финансовую эффективность бизнеса.
Рассмотрим суть маржинальной прибыли, приведем формулу, по которой рассчитывается маржа и безубыточность производства. Проанализируем факторы, влияющие на маржу, а также возможные способы увеличения этого вида прибыли.
Маржинальная прибыль: что это такое
Прибыль предприятия формируется в результате производства продукции и его реализации, за вычетом расходов, понесенных в процессе этого производства, а также издержек организации и управления.
Маржинальная прибыль (от английского «Margin» или французского «Marge», что означает «разница») – это доход предприятия, образуемый выручкой от реализации определенного объема товаров за вычетом затрат, образовавшихся в процессе производства (переменных затрат) этого же объема продукции.
Эту финансовую категорию иногда называют «суммой покрытия», так как именно за ее счет формируется покрытие затрат на трудовое вознаграждение персонала, а остаток составляет чистую прибыль бизнесмена.
Близкий, но не тождественный термин – . Разница с маржинальной прибылью состоит в том, что учитываются еще и непроизводственные затраты, а также он вычисляется на единицу продукции. Маржинальная прибыль же учитывает весь ассортимент выпускаемых товаров, тем самым характеризуя общую рентабельность предприятия.
Словом «маржа» иногда на профессиональном сленге называют саму маржинальную прибыль, но чаще это обозначает показатель маржинальной доходности (он вычисляется в процентах).
К СВЕДЕНИЮ! Рост маржинальной прибыли означает подъем чистой прибыли предприятия за счет более быстрого возмещения переменных затрат на производство. Именно увеличение маржинальной прибыли является целью различных управленческих стратегий, применяемых для повышения прибыльности производства.
Формула и тонкости расчета маржи
Исходя из определения маржи, ее рассчитывают по простой формуле:
П марж. = В р – Р пер.
- В р – сумма выручки от реализованных товаров, услуг, работ;
- Р пер. – переменные расходы.
При вычислении маржинальной прибыли важно помнить о некоторых особенностях учета:
- Выручка для данной формулы берется без учета НДС и акцизов.
- Переменные расходы – те траты, которые напрямую связаны с объемом выпускаемой продукции и количеством реализованной.
- Если в какой-то учетный период продукция не реализовывалась или не производилась, это значит, что в это время организация не несла переменных затрат.
- Переменные расходы никак не реагируют на изменение ценовой политики, расширение ассортимента, технологическую модернизацию и другие факторы. Решающими являются исключительно объем производства и/или реализации.
Вычислять маржу – показатель маржинального дохода – удобно для сравнения с другими финансовыми категориями, данными по различным видам продукции или цифрами, которые показывают другие предприятия. Рассчитывается маржа так:
М = П марж. / В р х 100
- М – маржа;
- П марж. – маржинальная прибыль;
- В р – сумма выручки от реализованных товаров, услуг, работ.
Данный показатель освещает процентную долю маржинальной прибыли в реализационной выручке.
Как интерпретировать показатель маржинальной прибыли
Маржинальная прибыль нужна для определения стратегии безубыточности предприятия. Можно делать его по каждому виду продукции из ассортимента и по всему производству целиком.
Безубыточность – такое состояние производства (объем выпуска), при котором сумма выручки и издержки (переменные плюс постоянные) уравновесят друг друга. Этот объем можно вычислить так:
V без. = Р c o nst / (Ц ед. – Р пер.)
- V без. – объем товара, обеспечивающий безубыточное производство;
- Р c o nst – постоянные расходы (общая сумма);
- Ц ед. – цена реализации единицы выпущенной продукции;
- Р пер. – себестоимость 1 единицы реализуемого товара (переменные расходы на единицу продукции).
Иначе говоря, объем безубыточности зависит от того, какая доля «суммы покрытия», то есть маржинальной прибыли, покроет постоянные расходы на каждую единицу продукции.
Кроме анализа безубыточности, показатель маржи используется при:
- выработке управленческой стратегии для принятия решений относительно ассортимента;
- прогнозе деятельности как своей компании, так и конкурентов;
- планировании ценовой политики.
Нормы маржинальной прибыли
Общепринятых нормативных значений маржи, очевидно, не может существовать. Этот показатель сильно зависит от отрасли производства. Поэтому имеет смысл рассматривать нормы только в отраслевом контексте. Для каждой отрасли есть товары более и менее высокой маржинальности.
СПРАВКА! Производство и продажа предметов роскоши, например, будут иметь более высокий маржинальный показатель, чем товаров, необходимых повседневно.
Пути влияния на рост маржинальной прибыли
- Интенсивный путь увеличения маржинальной прибыли – учет категории маржинальности в рамках одной отрасли.
- Экстенсивный путь влияния на рост маржи – рост цены на товар, вследствие чего в выручке вырастет маржинальный процент. Иногда для сохранения или даже увеличения объема реализации компании могут предлагать вкупе с товаром дополнительные услуги сервиса или другие бонусы.
Низкомаржинальные товары при продаже получают ограниченную торговую наценку. Но можно повлиять на соотношение маркетинга низко- и высокомаржинальных товаров, уделив больше внимания рекламе последних, предусматривая для них дополнительные скидки, бонусы и другие способы увеличения объема продаж.
Например, в фармацевтике БАДы и косметика маржинальнее общеупотребительных лекарственных средств. Поднять наценку выше уровня, установленного государством, фармацевтические компании не вправе. Зато они могут больше рекламировать БАДы, стимулировать сотрудников, обеспечивающих высокий уровень продаж, договариваться с медиками, которые будут рекомендовать их своим пациентам, использовать другие маркетинговые ходы. Так можно влиять на соотношение реализации высоко- и низкомаржинальных групп товаров.
ВНИМАНИЕ! В практике предпринимательской деятельности имеет смысл разумно сочетать оба эти метода увеличения маржинальной прибыли.
Ограничения анализа маржинальной прибыли
Способ анализа и прогноза, в основу которого положен показатель маржинальной прибыли, не может быть эффективным на все 100%. На него налагаются некоторые ограничения, обусловленные экономическим смыслом понятия маржи. Итак, при анализе прибыльности и рентабельности предприятия с помощью вычисления маржи нужно принять во внимание следующие нюансы:
- Даже при неизменных затратах на производство рыночная цена товара может резко изменяться по различным причинам, при этом даже увеличение объема выпуска не повлияет на реальный показатель, в отличие от исчисленного.
- Постоянные и переменные затраты могут время от времени меняться местами, что исказит вычисленный показатель маржи.
- Не учитываются другие переменные факторы, помимо объема выпуска, которые также могут повлиять на реализацию, а значит, и маржинальную прибыль: такие как технологические характеристики, изменения заработной платы, производительность труда персонала и др.
- Метод вычисления маржи подразумевает, что была реализована вся произведенная продукция, а так бывает далеко не всегда.
Маржа - разница между первоначальной и финальной стоимостью, процентной ставкой, ценой продажи и ценой покупки, ценой и себестоимостью, используется для определения доходности.
Для определения эффективности хозяйственной деятельности, цель которой максимизировать , основными аналитическими показателями являются:
- маржинальный доход (показатель прибыльности),
- маржинальная (показатель окупаемости).
Маржинальная прибыль или маржинальный доход есть величина, полученная вычитанием из валового дохода переменных затрат, следовательно, маржа является источником компенсации постоянных затрат и формирования прибыли. Расчет производится по следующей формуле :
Маржа (прибыль на единицу продукции) = Отпускная Цена - Себестоимость
Определение маржинальной прибыли помогает установить оптимальные размеры торговой наценки, объема продаж и уровня переменных затрат еще на этапах планирования. Для расчета маржинального дохода в процентном выражении используют коэффициент прибыльности (маржинальности) :
Коэффициент маржинальности (КП) = Маржа / Отпускная Цена
Маржинальная рентабельность, в свой черед, является соотношением маржинального дохода и себестоимости:
Маржинальная рентабельность = Маржинальная прибыль / Прямые затраты
Может рассчитываться как валовым способом, так и на единицу товаров (работ, услуг).
Таким образом, сам собою показатель валовой маржи не отражает финансового положения предприятия, но используется для проведения расчетов при анализе хозяйственной деятельности. При этом в отечественной практике (Россия, Беларусь) есть отличие от европейской системы расчета валовой маржи.
На постсоветском пространстве валовую маржу рассчитывают как разницу между валовой выручкой и общими затратами, выраженную абсолютной величиной. В Европе этот показатель является процентом от общего дохода от продаж, за вычетом прямых расходов, и имеет только процентное выражение.
При определении величины прибыли в зависимости от разных вариантов объема выпуска или продаж применяется расчет средней величины маржинального дохода. Он равен разности цены за единицу продукции и средними переменными затратами на ее изготовление и/или продвижение. Этот показатель отражает долю, приходящуюся в расчете на единицу продукции, в покрытии постоянных расходов и получении прибыли.
Проведение маржинального анализа способствует эффективному распределению производственных возможностей и ограниченных оборотных средств, помогает оптимизировать состав и объем выпуска и продаж продукции, проанализировать деятельность отдельных подразделений предприятия, а также является неотъемлемой частью ценообразования. В глобальном смысле, по результатам маржинального анализа можно принимать решение либо о заключении дополнительных договоров, либо о закрытии производства или одного из его направлений еще при планировании, так как позволяет рассчитать точку безубыточности и наглядно увидеть ситуацию по прибыльности различных видов продукции.
Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Прежде чем говорить об анализе маржинального дохода, определимся с самим понятием «маржинальный доход».
Маржинальный доход (предельный доход) - доход от реализации произведенной продукции, рассчитанный как разность между выручкой от реализации (стоимостью реализованной продукции) и переменными затратами.
Фактически маржинальный доход (прибыль) содержит две составляющие - постоянные затраты компании и ее прибыль. Логика такой трактовки маржи исходит из того что, чем больше ее сумма, тем больше вероятность компенсации постоянных затрат предприятия и получения им прибыли от хозяйственной деятельности.
Маржинальный доход, получаемый в целом по предприятию, рассчитывается по следующей формуле:
МД = ЧВ - ПЗ
Где, ЧВ - чистая выручка (без НДС и акцизов); ПЗ - переменные затраты; МД - маржинальный доход.
Более информативно определение маржинального дохода не на весь объем производства, а на каждую номенклатурную единицу продукции:
МД = (ЧВ - ПЗ) / Ор = р - b
Где, Ор - объем реализации в натуральных показателях; р - цена единицы продукции (товара, услуги); b - переменные затраты на единицу продукции.
Сущность же маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.
По сути, анализ маржинального дохода это определение объема производства продукции, который обеспечивает, как минимум, покрытие суммы переменных затрат, т. е. каждая последующая единица продукта не должна увеличивать общий убыток организации.
Имеется ряд допущений, принимаемых при ведении маржинального анализа, которые являются узкими местами, искажающими полученные результаты. В целом эти допущения можно отнести к недостаткам метода:
1. Линейная зависимость между доходами и затратами . При неизменности цен изменение прибыли не происходит строго пропорционально увеличению объемов продаж за счет того, что все совокупные затраты делятся на переменные и постоянные составляющие, свое действие оказывает операционный рычаг . При достижении определенного момента прибыль увеличивается и уменьшается быстрее, чем растет или падает уровень продаж. Практика показывает, что общие постоянные затраты остаются неизменными, если объем производства увеличивается или уменьшается не более чем на 20%.
2. Переменные и постоянные затраты . Если рассматривать постоянные и переменные затраты с точки зрения отношения к затратам на единицу продукции, то они имеют противоположные значения - в пересчете затрат на единицу продукции переменные затраты становятся постоянными и наоборот. По отношению к объему выпуска продукции переменные затраты будут оставаться неизменными, а постоянные затраты зависят от объема производства. Изменение объема постоянных затрат в пересчете на единицу продукции играет роль «операционного рычага» для значений прибыли при варьируемых объемах продаж.
Операционный рычаг, рассчитанный для заданного объема продаж и применяемый для оперативного определения величины получаемой прибыли в зависимости от изменения объема продаж, выше на тех предприятиях, на которых выше соотношение постоянных затрат к переменным, и, соответственно, ниже в обратном случае. Значение операционного рычага позволяет путем умножения на процент изменения объема продаж определить, на сколько процентов изменится объем прибыли.
3. Неизменность воздействующих факторов - масштабов производства, технологии, производительности труда, действующих расценок и тарифов оплаты труда, отпускной цены выпускаемой продукции и, при многономенклатурном выпуске, соотношения в пакете (структуры продаж). Единственным переменным показателем принимается объем выпуска (продаж).
4. Равенство объема производства и продаж , означающее, что вся выпущенная продукция продается.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Маржинальная прибыль (марж) – важнейший показатель, используемый при оценке эффективности и успешности предпринимательской деятельности. Маржа является финансовым показателем, отражающим максимальный размер прибыли, которая может быть получена от реализации того или иного вида товара (услуги).
Показатель маржинальной прибыли показывает насколько рентабельно производство (продажа) продукции, выпускаемой предприятием. При использовании данного показателя можно производить оценку возможности предприятий к покрытию своих постоянных издержек.
Все виды прибыли представляют собой разницу доходов (выручки) и некоторых затрат (издержек). При вычислении разных видов прибыли используются различные виды затрат.
Формула маржинальной прибыли (может быть и маржинальный убыток) вычисляется путем нахождения разности между выручкой и переменными затратами. В случае, когда выручка превышает переменные затраты, предприятие получает прибыль. В противном случае оно несет убытки.
Формула маржинальной прибыли
МП=В-ПЗ
Здесь МП – сумма маржинальной прибыли,
В – выручка от реализации продукции,
ПЗ – переменные затраты производства.
В соответствии с формулой маржинальной прибыли используют данные по выручке и всей сумме переменных затрат.
Выручка предприятия может быть рассчитана по следующей формуле:
Здесь В – сумма выручки предприятия,
Q- количество произведенного (проданного) товара,
Р – цена товара (за единицу).
Переменные издержки предприятия
Формула маржинальной прибыли требует для своего расчета величины переменных затрат (или издержек).
Переменными называют такие издержки, сумму которых предприятие оплачивает только в случае осуществления производства. Если же производственный процесс будет остановлен, то и переменные издержки будут нулевые.
Постоянные издержки отличаются от переменных тем, что они подлежат оплате в любом случае, даже если производство продукции не происходит (например, оплата за арендованные помещения или амортизационные отчисления). Эти издержки не зависят от объема производства, тогда как переменные затраты находятся в зависимости от произведенного количества товаров.
Переменные издержки определяются на соответствующий объём товара. Для расчета маржинальной прибыли также нужно знать цены реализации и сумму переменных издержек, которые понесло предприятие при выпуске этого объема товара.
Формула маржинальной прибыли удельная и коэффициент маржи
Часто при сравнении прибыльности нескольких видов продукции (единиц товара), используется удельный показатель маржинальной прибыли. Удельная маржинальная прибыль представляет собой маржинальную прибыль от каждой единицы продукции (маржа одной единицы товара).
Все значения маржинальной прибыли считаются абсолютными и выражаются в условных денежных единицах (рубли, доллары и др.). Если же компания занимается выпуском нескольких видов товаров, то рационально применение коэффициента маржи.
Коэффициент маржинальной прибыли показывает отношение маржи к выручке (относительная величина).
Здесь Кмп – коэффициент маржинальной прибыли,
МП – маржинальная прибыль,
В – выручка предприятия.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Предприятие выпускает 2 вида продукции. По каждому из них даны следующие показатели:
Выручка – 150 рублей, Переменные затраты – 70 рублей. Выручка – 250 рублей, Переменные затраты – 150 рублей. |
| Решение | Формула маржинальной прибыли определяется как разность между выручкой и понесенными переменными издержками:
МП (1 ивд) = 150 – 70 = 80 рублей, МП (2 вид) = 250 – 150 = 100 рублей. Найдем коэффициент маржинальной прибыли, отражающий отношение маржи к выручке. Кмп (1 вид) = 80/150=0,53 (или 53,3 %) Кмп (2 вид) = 100/250 = 0,4 (или 40 %) Вывод. Мы видим, что максимальную маржу даёт второй вид товара, но по отношению к полученной выручке он дает лишь 40 %. Тогда как первый вид продукции 53,3 %. Это означает, что при продаже на одинаковую сумму выручки, большая прибыль будет получена от первого вида товара. |
| Ответ | Кмп (1 вид) = 0,53 (или 53,3 %), Кмп (2 вид) = 0,4 (или 40 %) |
ПРИМЕР 2
| Задание | Рассчитать показатель маржи по одному виду товара, но при разных его объемах.
При продаже 1 000 штук, выручка составила 160 000 тыс. руб., переменные расходы на каждую единицу 70 рублей. При продаже 1500 штук, выручка 180 000 тыс. рублей, переменные расходы – 60 рублей на единицу. |
| Решение | В первую очередь рассчитаем общее количество переменных затрат для каждого объема:
При продаже 1000 штук ПЗ=1000*70=70 000 рублей, ПЗ (1500 штук) = 1500 * 60 = 90 000 рублей. Маржинальная прибыль составит: МП (1000 шт.) = 160 000 – 700000 = 90 000 рублей МП (1500 штук) = 180 000 – 90 000 = 90 000 рублей Кмп (1000 шт.) = 90000/160 000=0,56 (или 56 %) Кмп (1500 шт.) = 90 000 / 180 000 = 0,5 (или 50 %) Вывод. Мы видим, что оба объема приносят одинаковую маржинальную прибыль, но большая прибыль будет получена от продажи объема в 1000 штук. |
| Ответ | МП = 90 000 рублей, Кмп (1000 шт.)=56%, Кмп (1500 шт.) = 50 % |
Прибыль на единицу продукции в традиционном подходе определяется по формуле:
Прибыль на единицу = Цена - (Прямые затраты + Доля накладных расходов).
Доля накладных расходов определяется таким образом, чтобы разнести весь объем накладных расходов по всем видам продукции пропорционально некоторому показателю (например, пропорционально объему продаж или фонду заработной платы основных рабочих).
Таким образом, прибыль на единицу продукции зависит от выбранной базы разнесения накладных расходов. Кроме того, при уменьшении объема выпуска условно-постоянные расходы меняются слабо, так что доля накладных расходов увеличивается. Поэтому сокращение объема выпуска одного вида продукции приводит к удорожанию себестоимости продукции другого вида.
Для более корректной оценки выгодности ассортимента вводятся показатели маржинальной прибыли единицы продукции:
Маржинальная прибыль = Цена - Прямые затраты
и маржинальной рентабельности единицы продукции:
Маржинальная рентабельность = Маржинальная прибыль / Прямые затраты.
При этом для прибыльной работы компании сумма маржинальной прибыли по всем видам продукции должна покрывать сумму накладных расходов.
Маржинальная рентабельность имеет следующий смысл: она отражает, какой доход получит компания на вложенный рубль в прямые затраты на выпуск продукции. Для торговой компании маржинальная рентабельность аналогична показателю наценки на товар.
Расчет маржинальной рентабельности для нескольких видов продукции производственной компании приведен в таблице 1.
Таблица 1.
|
Продукт 1 |
Продукт 2 |
Продукт 3 |
|
|
Выпуск в оптовых ценах |
|||
|
Материалы |
|||
|
Материалы на технологические цели |
|||
|
Основная зарплата |
|||
|
Премии по виду оплат |
|||
|
Дополнительная заработная плата производственных рабочих |
|||
|
Отчисления на социальное страх |
|||
|
Транспортно-заготовительные расходы |
|||
|
Прямые затраты, всего |
|||
|
Маржинальная прибыль |
|||
|
Маржинальная рентабельность, % |
|||
|
Общепроизводственные расходы |
|||
|
Общехозяйственные расходы |
|||
|
Внепроизводственные расходы |
|||
|
Полная себестоимость |
На диаграмме (рис. 2) приведены показатели маржинальной рентабельности и объема выпуска за месяц для разных видов продукции. Продукция ранжирована по убыванию маржинальной рентабельности. Из данного примера видно, что основные объемы выпуска приходятся на продукцию с невысоким уровнем рентабельности.
С точки зрения отдачи на вложенные средства в прямые затраты выгодно выпускать продукцию с большей маржинальной рентабельностью.
Но возникает вопрос: до какого уровня необходимо увеличивать выпуск продукции с высокой маржинальной рентабельностью? Это необходимо делать до тех пор, пока не будет достигнут уровень, который можно продать на рынке.
Для производственной компании нормальным уровнем маржинальной рентабельности может считаться уровень 100-150 %. По отдельные видам продукции рентабельность может составлять от 300 до 600 %. Нижней границей можно считать 30-50 %.
Таким образом, процесс оптимизации структуры ассортимента следует начинать с определения целей компании, и уже на основании этих целей производить выбор наиболее значимых для компании в данный момент критериев оценки, которые дадут целостное представление о работе с ассортиментом.
Общие принципы выбора критериев -- оптимизация выпуска и продаж продукции по ограничивающему ресурсу. Поэтому для управления ассортиментом необходимо определить, что является ограничением, и, исходя из этого, сформировать набор критериев. А ограничивающими ресурсами могут быть денежные средства, производственные мощности, торговые площади, персонал.